ABD Stok Çekilişleri ve OPEC Koordinasyonu Petrol Fiyatlarını Yükseltiyor

Petrol piyasası son haftalarda birçok önemli olaya tanık oldu. ABD’de alışılmadık derecede sıkı bir petrol piyasasına yol açan stok çekilişleri, OPEC+ üyelerinin üretim kesintilerini uzatma kararı, Chevron’un Avustralya’daki işçilerinin greve gitmesi, Glencore’a açılan davalar, Arjantin’in kaya gazı üretimini artırması, LNG fiyatlarının yükselmesi, Gabon’da yaşanan darbe girişimi, Trans Dağ boru hattının gecikmesi, Körfez Kıyısı’ndaki ilk rüzgar ihalesi ve Chevron’un platformlarını tahliye etmesi gibi gelişmeler petrol fiyatlarını ve sektör dinamiklerini etkiledi. Bu makalede bu gelişmelerin ayrıntılarına değinilecektir.

ABD Stok Çekilişleri Petrol Piyasasını Sıkılaştırıyor

Son beş haftada günde 1 milyon varillik düşüşe eşdeğer ABD hisse senedi alımları, ABD’de alışılmadık derecede sıkı bir petrol piyasasına yol açarak, ekonomik sıkıntılara rağmen petrol fiyatlarında yukarı yönlü baskıyı artırdı. ABD Enerji Enformasyon İdaresi (EIA) verilerine göre, ABD ham petrol stokları 27 Ağustos haftasında 7,2 milyon varil azalarak 425,4 milyon varile geriledi. Bu seviye geçen yılın aynı dönemine göre 75 milyon varil daha düşük. ABD ham petrol üretimi ise 11,5 milyon varil/gün seviyesinde sabit kaldı.

ABD stok çekilişlerinin arkasında birkaç faktör yatmaktadır. Bunlardan biri ABD’nin ham petrol ithalatının azalmasıdır. EIA verilerine göre, ABD’nin ham petrol ithalatı 27 Ağustos haftasında günlük ortalama 5 milyon varil olarak gerçekleşti. Bu seviye geçen yılın aynı dönemine göre 2 milyon varil daha düşük. Özellikle OPEC+ ülkelerinden gelen ham petrol ithalatı azalmıştır. OPEC+ ülkeleri Nisan ayından bu yana üretim kesintilerini uygulamakta ve ihracat pazarlarını daraltmaktadır.

Bir diğer faktör ise ABD’nin ham petrol ihracatının artmasıdır. EIA verilerine göre, ABD’nin ham petrol ihracatı 27 Ağustos haftasında günlük ortalama 3 milyon varil olarak gerçekleşti. Bu seviye geçen yılın aynı dönemine göre 1 milyon varil daha yüksek. Özellikle Asya pazarlarına yönelik ham petrol ihracatı artmıştır. Çin’in ham petrol talebi toparlanma eğiliminde olup, ABD ile ticaret anlaşmasının bir parçası olarak daha fazla ABD ham petrolü satın almayı taahhüt etmiştir.

ABD stok çekilişleri petrol piyasasında arz-talep dengesini bozarak, petrol fiyatlarında yukarı yönlü baskı yaratmaktadır. ABD ham petrolü West Texas Intermediate (WTI) 3 Eylül’de varil başına 69,99 dolara yükselerek son altı haftanın en yüksek seviyesine ulaştı. Brent ham petrolü ise varil başına 73,36 dolara çıkarak son iki ayın en yüksek seviyesine ulaştı.

OPEC+ Üretim Kesintilerini Uzatma Kararı Aldı

OPEC+ üyeleri, 1 Eylül’de gerçekleştirdikleri video konferans toplantısında, üretim kesintilerini Eylül ayında da devam ettirme kararı aldı. OPEC+ ülkeleri, Nisan ayından bu yana günlük 9,7 milyon varillik üretim kesintisi uygulamakta ve böylece küresel petrol arzını azaltmaktadır. OPEC+ ülkeleri, Ağustos ayında üretim kesintilerini günlük 7,7 milyon varile indirmeyi planlamıştı ancak dünya genelinde artan koronavirüs vakaları ve petrol talebindeki belirsizlik nedeniyle bu planı erteledi.

OPEC+ ülkelerinin üretim kesintilerini uzatma kararı, petrol piyasasında arz-talep dengesini korumayı ve petrol fiyatlarını desteklemeyi amaçlamaktadır. OPEC+ ülkeleri, petrol talebinin önümüzdeki aylarda toparlanacağına ve stok seviyelerinin düşeceğine inanmaktadır. OPEC+ ülkeleri, Ekim ayında yapacakları bir sonraki toplantıda üretim kesintilerinin geleceğini yeniden değerlendireceklerdir.

OPEC+ ülkelerinin üretim kesintilerini uzatma kararı, petrol piyasasında yukarı yönlü baskı yaratmaktadır. OPEC+ ülkelerinin kararının ardından Brent ham petrolü varil başına 87 doları aşarak son iki yılın en yüksek seviyesine ulaştı. WTI ham petrolü ise varil başına 83 doları aşarak son bir yılın en yüksek seviyesine ulaştı.

Chevron İşçileri Şirketin Teklifini Reddetti, Gelecek Hafta Greve Başladı

Chevron’un (NYSE:CVX) Avustralya’daki Gorgon ve Wheatstone LNG tesislerindeki işçiler, şirketin maaş ve çalışma koşulları teklifini reddetti ve 7 Eylül’den itibaren planlanan iş kesintilerine tam gaz devam etti. İşçiler, Avustralya İşçi Sendikaları Konfederasyonu (ACTU) tarafından desteklenen Avustralya İmalat İşçileri Sendikası (AMWU) ile birlikte hareket etmektedir. İşçiler, şirketin teklif ettiği %2’lik maaş artışını ve çalışma saatlerinin uzatılmasını kabul etmeyerek, %4’lük maaş artışı ve çalışma saatlerinin kısaltılmasını talep etmektedir.

Chevron’un Avustralya’daki LNG tesisleri, dünyanın en büyük LNG ihracatçısı olan Avustralya’nın LNG sektöründe önemli bir rol oynamaktadır. Gorgon LNG tesisi, yıllık 15,6 milyon tonluk LNG üretim kapasitesine sahiptir. Wheatstone LNG tesisi ise yıllık 8,9 milyon tonluk LNG üretim kapasitesine sahiptir. Chevron’un Avustralya’daki LNG tesislerindeki iş kesintileri, LNG arzında aksamalara ve fiyat artışlarına neden olabilir. Chevron, iş kesintilerinin LNG üretimini etkilemeyeceğini ve tesislerin güvenli bir şekilde çalışmaya devam edeceğini söyledi. Ancak, işçilerin grev süresini uzatma ihtimali bulunmaktadır.

Glencore’a Açılan Davalar Şirketin Hisselerini Baskı Altında Bırakıyor

Glencore’un (LON:GLEN) hisse performansı son zamanlarda düşük seyrediyor; çok sayıda davacı, ticaret devini “çok sayıda yanıltıcı beyan” ve birkaç Afrika rüşvet davasıyla birlikte tekrarlanan yasa dışı davranış nedeniyle Londra mahkemelerine götürdü. Glencore, ABD Adalet Bakanlığı, ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu, İngiltere Ciddi Dolandırıcılık Ofisi ve İsviçre Federal Savcılığı tarafından da soruşturulmaktadır.

Glencore’a açılan davaların arasında en dikkat çekeni, şirketin 2011-2015 yılları arasında Demokratik Kongo Cumhuriyeti’nde (DRC) yaptığı madencilik anlaşmalarında rüşvet verdiği iddiasıdır. Glencore, DRC’de dünyanın en büyük kobalt üreticisi olan Katanga Mining’in %75’ine sahiptir. Kobalt, elektrikli araçların bataryalarında kullanılan kritik bir metaldir. Glencore, DRC’deki madencilik faaliyetleri için İsrail asıllı iş adamı Dan Gertler ile ortaklık kurmuştur. Gertler, ABD tarafından yaptırım listesine alınmıştır.

Glencore’a açılan davalar, şirketin hisselerini baskı altında bırakmaktadır. Glencore’un hisseleri 3 Eylül’de 2,92 sterline kadar düşerek son bir yılın en düşük seviyesine geriledi. Glencore’un hisseleri yıl başından bu yana %25 değer kaybetti. Glencore, davalarla ilgili olarak herhangi bir suçlamayı reddettiğini ve kendisini savunacağını belirtti.

Arjantin Kaya Gazı Üretimini Artırıyor

Arjantin’in kaya gazı sahasının evi olan Neuquen eyaleti Vaca Muerta,tarlaları başkent Buenos Aires’e bağlayan yeni bir gaz boru hattının kısa süre önce açılmasıyla bu ay rekor düzeyde yüksek gaz enjeksiyon seviyeleri kaydetti ve günde 100 Mcf’yi aştı. Vaca Muerta, dünyanın en büyük ikinci kaya gazı sahası olarak kabul edilmektedir. Arjantin, kaya gazından elde ettiği gelirle ekonomik krizden çıkma umudu beslemektedir.

Arjantin’in kaya gazı üretimi, ülkenin enerji ithalatını azaltma ve enerji güvenliğini artırma hedeflerine katkıda bulunmaktadır. Arjantin, 2019 yılında net bir doğal gaz ihracatçısı haline gelmiştir. Arjantin’in kaya gazına yönelik yatırım çekmesi için ise bazı zorluklar bulunmaktadır. Bunlar arasında siyasi istikrarsızlık, ekonomik durgunluk, yüksek enflasyon ve döviz kuru dalgalanmaları sayılabilir.

Arjantin’in kaya gazı üretimi, küresel doğal gaz piyasasında rekabeti artırabilir. Arjantin, kaya gazını LNG olarak ihraç etmeyi planlamaktadır. Arjantin, özellikle Asya pazarlarına yönelik LNG ihracatında Avustralya, Katar ve ABD gibi büyük oyuncularla rekabet edebilir. Arjantin, LNG fiyatlarını düşürebilir ve LNG alıcıları için daha fazla seçenek sunabilir.

Yüksek Faiz Oranları LNG Tesislerini Ücretleri Arttırmaya Yönlendiriyor

Bir dizi ABD’li LNG geliştiricisi, özellikle de Rio Grande LNG projesiyle NextDecade (NASDAQ:NEXT) , daha önce imzalanan vadeli anlaşmaları ayarladı ve artan faiz oranlarını ve yüksek inşaat maliyetlerini yansıtacak şekilde sıvılaştırma ücretlerini artırdı. NextDecade, Rio Grande LNG projesi için Shell (NYSE:RDS.A) ile 2019 yılında imzaladığı 20 yıllık anlaşmada sıvılaştırma ücretini MMBtu başına 2,25 dolardan 3,50 dolara çıkardı. NextDecade, bu değişikliğin projenin finansmanını kolaylaştıracağını ve Shell’in anlaşmayı onaylayacağını umduğunu söyledi.

ABD’deki LNG tesisleri, artan faiz oranları ve yüksek inşaat maliyetleri nedeniyle zorluklarla karşı karşıyadır. ABD Merkez Bankası (Fed), ekonomik toparlanmayı desteklemek için faiz oranlarını düşük tutmaktadır ancak piyasa beklentileri faiz oranlarının önümüzdeki yıl artacağı yönündedir. Bu durum, LNG tesislerinin borçlanma maliyetlerini artırabilir. Ayrıca, çelik, beton ve işgücü gibi inşaat malzemelerinin fiyatları da son zamanlarda yükselmiştir.

ABD’deki LNG tesisleri, artan faiz oranları ve yüksek inşaat maliyetleri nedeniyle rekabet güçlerini kaybedebilir. ABD’deki LNG tesisleri, sıvılaştırma ücretlerini artırarak maliyetlerini karşılamaya çalışabilir ancak bu durum, LNG alıcılarının daha ucuz alternatiflere yönelmesine neden olabilir. Örneğin, Rusya’nın Kuzey Akım 2 boru hattı Avrupa’ya daha ucuz doğal gaz sağlayabilir. ABD’deki LNG tesisleri, projelerini hayata geçirmek için daha fazla finansman ve müşteri bulmakta zorlanabilir.

Gabon Darbeleri Bölgesel Ticareti Zor Durumda Bıraktı

Libreville’in liman operasyonlarını durdurmasıyla birlikte, ordunun Afrika ülkesinde uzun süredir başkan olan Ali Bongo’dan iktidarı ele geçirmesinin ardından, en az 6’sı tanker olmak üzere en az 30 ticari gemi Gabon’un karasularına demir attı. Gabon, Afrika’nın en büyük dokuzuncu petrol üreticisidir ve günlük yaklaşık 200 bin varil petrol üretmektedir. Gabon’un petrol ihracatının büyük bir kısmı Libreville limanından gerçekleştirilmektedir.